Industri kopi sedang menyaksikan pelajaran keras lainnya tentang kepemilikan saham karyawan ketika penjualan mendatang Philz Coffee senilai 145 juta dolar AS kepada Freeman Spogli & Co. membuat para pekerja tidak mendapat apa-apa sementara para eksekutif meraup keuntungan. Akuisisi rantai kopi yang berbasis di San Francisco ini telah memicu perdebatan sengit tentang keadilan struktur perusahaan yang melindungi investor namun meninggalkan karyawan yang percaya pada misi perusahaan.
Detail Akuisisi Philz Coffee
- Harga Pembelian: $145 juta USD
- Perusahaan Pengakuisisi: Freeman Spogli & Co. (perusahaan ekuitas swasta berbasis di Los Angeles)
- Perlakuan Saham Biasa: Dibatalkan tanpa kompensasi
- Opsi Saham Karyawan: Dibatalkan dan dihapuskan tanpa kompensasi
- Kompensasi Eksekutif: Anggota dewan dan CEO menerima pembayaran/bonus
 |
|---|
| Eksterior yang semarak dari sebuah toko Philz Coffee menggambarkan signifikansi budaya perusahaan dan koneksinya dengan karyawan serta pelanggan, menyoroti aspek emosional dari akuisisi tersebut |
Kepemilikan Saham Karyawan Sepenuhnya Dibatalkan
Berdasarkan ketentuan perjanjian akuisisi, semua saham biasa dan opsi saham karyawan akan dibatalkan tanpa kompensasi, membuat investasi karyawan selama bertahun-tahun menjadi tidak berharga. Mantan karyawan yang menginvestasikan puluhan ribu dolar kini menghadapi kerugian total. Seorang pekerja yang membeli saham seharga 12.000 dolar AS pada tahun 2013 dan mendedikasikan delapan tahun untuk mengembangkan perusahaan dari tiga menjadi dua puluh toko tidak akan menerima apa pun dari kesepakatan ini.
Pembatalan ini mempengaruhi karyawan yang membeli saham selama masa kerja mereka atau mengeksekusi opsi, dengan keyakinan bahwa mereka sedang berinvestasi dalam masa depan perusahaan. Hasil ini menyoroti perbedaan mendasar antara saham biasa, yang biasanya diterima karyawan, dan saham preferen, yang menawarkan perlindungan kepada investor selama akuisisi dan likuidasi.
Dampak Struktur Saham terhadap Karyawan
- Pemegang Saham Biasa: Prioritas terakhir dalam likuidasi/akuisisi
- Pemegang Saham Preferen: Terlindungi dengan preferensi likuidasi
- Kerugian Karyawan: Berkisar dari $12.000 hingga puluhan ribu dolar per individu
- Tingkat Perlindungan: Saham biasa menawarkan perlindungan investor yang minimal dibandingkan dengan saham preferen
 |
|---|
| Senyum hangat karyawan Philz Coffee menggambarkan kerugian personal dan dampak manusiawi akibat kesepakatan akuisisi dan pembatalan opsi saham karyawan |
Eksekutif dan Anggota Dewan Masih Mendapat Bayaran
Sementara pemegang saham karyawan menghadapi kerugian total, anggota dewan Philz dan para eksekutif akan menerima pembayaran dan bonus dari transaksi tersebut. Ini termasuk mantan CEO Phil Jaber , putranya Jacob Jaber , CEO saat ini Mahesh Sadarangani , dan perwakilan dari perusahaan investasi Summit Partners dan TPG Growth .
Kesenjangan ini telah menimbulkan pertanyaan tentang tata kelola perusahaan dan apakah perusahaan memiliki kewajiban moral kepada karyawan yang menginvestasikan tabungan pribadi mereka. Kritikus menunjukkan bahwa jika perusahaan benar-benar kehabisan uang, seperti yang disarankan sumber, tampaknya kontradiktif bahwa pimpinan masih menerima kompensasi sementara investasi karyawan terhapus sepenuhnya.
 |
|---|
| Foto grup yang beragam ini melambangkan komunitas karyawan Philz Coffee yang menghadapi kerugian signifikan selama akuisisi, menyoroti persatuan dan pengalaman bersama |
Realitas Hukum Kelas Saham
Diskusi komunitas mengungkapkan kebingungan yang meluas tentang bagaimana kelas saham yang berbeda bekerja selama akuisisi. Pemegang saham biasa berada di bagian bawah daftar prioritas selama likuidasi atau penjualan bermasalah, menerima pembayaran hanya setelah kreditor, pemegang obligasi, dan pemegang saham preferen dipuaskan.
Berinvestasi dalam saham adalah, seperti kebanyakan hal dalam hidup, tugas yang memerlukan beberapa keterampilan dan pemahaman. Sayangnya karyawan yang mendapatkan atau membeli saham dari majikan mereka memiliki sedikit atau tidak ada keterampilan investasi.
Struktur ini ada untuk menarik investor yang menuntut perlindungan untuk modal mereka, tetapi sering membuat karyawan rentan ketika perusahaan mengalami kesulitan keuangan. Situasi Philz menunjukkan bagaimana pembelian aset dapat disusun untuk menguntungkan pemegang saham preferen sambil menghilangkan saham biasa sepenuhnya.
Lini Waktu Pertumbuhan Philz Coffee
- 2013: 3 toko, opsi saham karyawan pertama kali ditawarkan
- 2015: Program pembelian saham karyawan dengan tarif diskon
- 2016: Investasi $45 juta yang dipimpin oleh TPG Growth
- 2023: Lokasi toko minuman keras asli ditutup, 5 lokasi Washington D.C. ditutup
- Saat ini: Toko-toko tersebar di seluruh California dan Chicago
Dari Kedai Kopi Lokal Menjadi Kekecewaan Korporat
Mantan karyawan menggambarkan perubahan budaya yang dramatis setelah putaran investasi besar, terutama setelah investasi 45 juta dolar AS dari TPG pada tahun 2016. Suasana yang erat dan seperti keluarga yang menjadi ciri khas tahun-tahun awal Philz berubah menjadi lingkungan yang lebih korporat dan berorientasi keuntungan yang bertentangan dengan pesan Better Days perusahaan.
Transformasi dari toko minuman keras yang dikonversi Phil Jaber menjadi rantai multi-negara bagian dengan lokasi di California , Chicago , dan sebelumnya Washington D.C. , menggambarkan tantangan dalam mengembangkan bisnis lokal sambil mempertahankan nilai-nilai asli mereka dan memperlakukan pendukung awal dengan adil.
Akuisisi Philz Coffee berfungsi sebagai kisah peringatan bagi karyawan yang mempertimbangkan pembelian saham di perusahaan mereka. Meskipun struktur hukumnya mungkin standar, biaya manusiawi dari menghapus investasi karyawan sambil memberikan penghargaan kepada eksekutif menimbulkan pertanyaan penting tentang tanggung jawab perusahaan dan nilai sebenarnya dari program kepemilikan karyawan.
Referensi: Philz Coffee close to closing deal to sell to private equity firm for $145 million