Dalam potensi pergeseran kebijakan ekspor teknologi AS yang signifikan, pemerintahan Trump dilaporkan mempertimbangkan untuk mengizinkan Nvidia melanjutkan penjualan chip kecerdasan buatan H200-nya kepada pelanggan China. Perkembangan ini terjadi ketika raksasa chip Amerika tersebut menghadapi kehilangan akses total ke pasar AI China yang sangat besar di bawah pembatasan saat ini.
Potensi Pergeseran Kebijakan untuk Ekspor H200
Menurut beberapa laporan dari Reuters dan Bloomberg, pejabat AS telah memulai diskusi pendahuluan tentang kemungkinan menyetujui ekspor chip AI H200 milik Nvidia ke China. Diskusi ini mewakili potensi kompromi antara mempertahankan kekhawatiran keamanan nasional dan mengatasi realitas komersial yang dihadapi perusahaan semikonduktor Amerika. Sumber menunjukkan bahwa Departemen Perdagangan AS sedang mengkaji secara aktif kemungkinan perubahan terhadap kebijakan kontrol ekspor yang ada, meskipun mereka menekankan bahwa belum ada keputusan akhir yang dibuat dan proposal tersebut mungkin pada akhirnya tidak disetujui.
Kekecewaan Nvidia yang Semakin Besar Terhadap Pembatasan Saat Ini
Nvidia semakin vokal tentang dampak kontrol ekspor terhadap prospek bisnisnya. Pimpinan perusahaan, termasuk CEO Jensen Huang, berulang kali menekankan bahwa regulasi saat ini mencegah mereka menawarkan chip pusat data AI yang kompetitif di China, yang secara efektif memaksa mereka menyerahkan pasar besar ini kepada pesaing internasional. Selama panggilan pendapatan baru-baru ini, CFO Nvidia Colette Kress mengungkapkan bahwa perusahaan mencatat nol pesanan besar dari China pada kuartal ketiga dan mengharapkan hasil serupa di kuartal-kuartal berikutnya kecuali kebijakan berubah.
Market Context
- China's AI chip market: Estimated at ~USD 500 billion currently
- Projected growth: Potentially reaching ~USD 2 trillion by 2030
- Nvidia's current China AI chip sales: Zero (Q3 2025)
- Expected future sales without policy change: Zero (Q4 2025 and Q1 2026 forecasts)
Keunggulan Teknis H200 Dibandingkan Opsi Sebelumnya
Chip H200 mewakili peningkatan kinerja yang signifikan dibandingkan chip "versi khusus" H20 yang saat ini diizinkan Washington untuk diekspor ke China. Berdasarkan arsitektur Hopper Nvidia, H200 memiliki memori HBM3e 141GB dengan bandwidth mencapai 48TB/s, memberikan kinerja kira-kira dua kali lipat dari model H20. Analis industri mencatat bahwa bahkan jika disetujui untuk ekspor, H200 kemungkinan akan memerlukan beberapa modifikasi untuk memenuhi parameter kontrol ekspor AS, yang berpotensi melibatkan pengurangan jumlah inti dan spesifikasi bandwidth.
Perbandingan Chip AI Nvidia untuk Pasar China
| Model Chip | Arsitektur | Memori HBM | Bandwidth Memori | Status Ekspor Saat Ini ke China |
|---|---|---|---|---|
| H20 | Hopper (Dimodifikasi) | 96GB HBM3 | Dikurangi | Saat Ini Disetujui |
| H200 | Hopper | 141GB HBM3e | 48TB/s | Sedang Dipertimbangkan |
| Blackwell | Blackwell | N/A | N/A | Ekspor Dilarang |
H200 menawarkan performa sekitar 2x lipat dari H20 berdasarkan spesifikasi memori
Konteks Geopolitik dan Implikasi Industri
Perubahan kebijakan potensial ini muncul di tengah membaiknya hubungan AS-China dan mencerminkan tindakan penyeimbangan kompleks yang dihadapi pembuat kebijakan. Pertimbangan ekspor H200 dipandang oleh beberapa pejabat sebagai kompromi yang wajar karena tidak melibatkan chip arsitektur Blackwell paling canggih milik Nvidia. Namun, proposal ini menghadapi penentangan dari para elang China di Washington yang percaya bahwa ekspor chip AI canggih apa pun berpotensi meningkatkan kemampuan militer China. Keputusan ini membawa implikasi signifikan bagi kepemimpinan teknologi Amerika dan lanskap pengembangan AI global.
Respons Pengembangan Chip Domestik China
Sementara itu, perusahaan teknologi China tidak tinggal diam selama pembatasan ekspor berlangsung. Pemain utama seperti Huawei telah mengumumkan peta jalan yang ambisius untuk chip AI Ascend mereka, sementara raksasa internet termasuk Alibaba, Tencent, Baidu, dan ByteDance meningkatkan investasi dalam penelitian dan desain chip. Jensen Huang sendiri mengakui swasembada China yang semakin berkembang, dengan mencatat bahwa "China sekarang dapat memproduksi jutaan chip AI dan jelas tidak bergantung pada teknologi AS lagi." Pengembangan domestik ini menambah lapisan kompleksitas lain pada pertimbangan kebijakan ekspor.
Implikasi Pasar dan Keuangan
Hanya desas-desus tentang persetujuan ekspor H200 potensial memberikan manfaat keuangan langsung bagi Nvidia, dengan saham perusahaan naik hingga 2% mengikuti laporan berita tersebut. Pasar chip AI China mewakili peluang yang sangat besar, diperkirakan oleh Huang sekitar 500 miliar dolar AS saat ini dan berpotensi tumbuh menjadi 2 triliun dolar AS pada akhir dekade ini. Mendapatkan kembali akses ke bahkan sebagian dari pasar ini dapat secara signifikan mempengaruhi aliran pendapatan Nvidia dan kemampuan investasi untuk pengembangan teknologi di masa depan.
Kendala Regulasi dan Kekhawatiran Keamanan
Bahkan jika larangan ekspor dilonggarkan, Nvidia terus menghadapi tantangan regulasi di China. Pada bulan Juli, otoritas China memanggil perwakilan Nvidia untuk menjelaskan kerentanan keamanan dalam chip H20, yang mengharuskan pengajuan materi bukti terkait. Kemudian pada bulan September, lembaga regulator China mengumumkan mereka sedang menyelidiki Nvidia untuk potensi pelanggaran antitrust. Perkembangan ini menunjukkan bahwa kembali ke pasar China melibatkan navigasi lanskap regulasi yang kompleks di kedua sisi Samudra Pasifik.